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Douglas kaufen
08.10.2008
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Christoph Schlienkamp, Analyst vom Bankhaus Lampe, empfiehlt die Aktie von Douglas (ISIN DE0006099005 / WKN 609900) nach wie vor zu kaufen.
Douglas habe heute Morgen das Trading Statement für das abgelaufene Geschäftsjahr 2007/08 (30.9.) publiziert. Die Zahlen lägen mit einem Umsatzplus von 4,6% auf 3,139 Mrd. EUR leicht über den Erwartungen der Analysten von 3,135 Mrd. EUR. Positiv sehe man unverändert das like-for-like-Wachstum von 1,8%, auch wenn dies nach neun Monaten noch bei 1,9% gelegen habe.
Treiber seien für die Analysten vor allem das internationale Parfümeriegeschäft mit einem Umsatzplus von 14,1% sowie das Buchgeschäft mit Umsatzzuwächsen in Höhe von 10,5% gewesen. Der Modebereich sei wie erwartet hinter dem Vorjahr zurückgeblieben (-8,3%). Strategische Aussagen zum Modebereich habe die Gruppe heute wie erwartet nicht gemacht.
Das Management habe heute Morgen zudem ihre Ergebnisguidance bestätigt (EBT rund 150 Mio. EUR). Die Analysten hätten diese Formulierung immer als Bandbreite zwischen 145 Mio. EUR und 154 Mio. EUR verstanden. Zudem habe Douglas zuletzt darauf verwiesen, dass das Ergebnis eher das untere Ende dieser Bandbreite erreichen werde (2006/07: 143 Mio. EUR). Die Analysten würden angesichts der aktuellen Aussagen der Gesellschaft deshalb keine Notwendigkeit sehen, ihre bisherige Erwartung von 147,3 Mio. EUR in Frage zu stellen.
Der strategische Fokus des Konzerns liege unverändert auf dem Ausbau der marktführenden Positionen der internationalen Parfümerieaktivitäten sowie der Erhöhung der Marktanteile im Büchergeschäft im deutschsprachigen Raum. Aber auch der Geschäftsbereich Schmuck solle weiter wertorientiert wachsen. Wichtig für den Kapitalmarkt seien zudem vor allem deutlich erkennbare strategische Maßnahmen des Managements, mit dem Modebereich wieder in profitables Fahrwasser zu kommen und somit Wertbeiträge für den Konzern zu generieren.
Insgesamt bleibt die Aktie von Douglas für die Analysten vom Bankhaus Lampe aufgrund der strategischen Aufstellung und der Wachstumsoptionen ein Kauf. Ihr Kursziel 35,00 EUR habe Bestand. (Analyse vom 08.10.2008) (08.10.2008/ac/a/d)
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